Диверсификации рисков извлечения дохода одним. Диверсификация рисков - это что такое? Варианты диверсификации - как снизить свои инвестиционные риски

Управление предприятием предполагает регулярную профилактику проблемных ситуаций, один из методов которой называется диверсификация рисков. В чём состоит суть этого эффективного метода по предотвращению рисков и как правильно его использовать, читайте в нашей статье.

Понятие диверсификации

Диверсификация - это метод снижения рисков , предполагающий равномерное распределение капитала и активов в разные отрасли производства, а также расширение за счёт этого ассортимента выпускаемой продукции или предоставляемых услуг.

Википедия и другие энциклопедии дают схожие определения этому термину, однако объяснить, что такое диверсификация, можно и более простыми словами. Чтобы избежать существенных экономических потерь в кризисной ситуации, компания (предприниматель) заранее распределяет все свои капиталы в несколько объектов, а не в один. Диверсификация считается антикризисной мерой , но применять её можно и как профилактику кризисных явлений.

Управление рисками предполагает, что предприниматель заранее просчитывает, какие угрозы его ожидают в работе и выстраивает стратегию их преодоления. Например, вкладывает деньги не в один банк, а в несколько. Таким образом, в случае санации и закрытия банка, предприниматель лишается не всех своих средств, а только конкретной части. То же самое касается покупки валюты, вложений в производство какой-либо продукции, оказание услуг и так далее. Значение диверсификации отлично объясняет старая поговорка «Не складывайте все яйца в одну корзину».

Не складывайте все яйца в одну корзину

Значение термина в бизнесе

Среди недорогих и достаточно простых в исполнении методов предотвращения убытков, диверсификация вполне может занять первое место. Распределение всех активов по нескольким направлениям - это не убыточное рассредоточение , не позволяющее получить максимальную прибыль от одного источника, как предполагают многие, а хороший способ в случае кризиса не лишиться всего.

Методы диверсификации основаны на анализе всего имеющегося капитала и равномерного его направления в несколько объектов вложений. Упрощённая схема данного метода преодоления рисков выглядит так:

Оценка всех активов и капиталов с целью определения объёмов вложений.
Определение и выбор объектов вложений . Предварительный анализ рискованных/безопасных, перспективных/бесперспективных, прибыльных/мало окупаемых. Далее необходимо выбрать направление использования средств. Понятно, что предпочтительными сочетаниями будут «перспективный+безопасный», «перспективный+прибыльный». К рискованным вложениям нужно относиться с большой осторожностью, даже если они обещают максимальную прибыль, и ни в коем случае не вкладывать в них большую часть средств.
Определение целей и сроков вложения . Заранее нужно знать, какой результат и через какой срок вы планируете получить. Возможен вариант долгосрочных вложений в надёжные источники.

Примером рискованного и высокоприбыльного вложения является криптовалюта.

Так, во второй половине 2017 года курс биткоина рос чрезвычайно высокими темпами и достиг 20 тысяч долларов. В этот период активного роста многие поспешили купить биткоин по высокой цене, надеясь, что его курс продолжит расти такими же дальнейшими темпами. Однако на данном этапе их надежды не оправдались, и большинство закупщиков потерпели убытки, когда биткоин упал до 8 тысяч долларов. Впрочем, валютные рынки редко приносят прибыль быстро, а в долгосрочной перспективе у владельцев биткоина есть все шансы окупить убытки.

Следует учитывать, что каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода . Без этого диверсификацию нельзя считать антикризисной мерой, и вряд ли она принесёт какие-либо успехи.

Каждое направление требует серьёзного контроля и профессионального подхода

Цели и задачи

Главная цель диверсификации - сокращение убытков , преодоление рисков и выход из кризисных ситуаций. Среди сопутствующих задач также можно назвать:

закрепление устойчивого положения компании на рынке;
расширение производства и получение дополнительной прибыли;
возможность делать вложения, не рискуя основным капиталом.

Виды диверсификации

Экономисты выделяют несколько видов диверсификации. К наиболее распространённым относятся диверсификации:

Производства - параллельное развитие нескольких производственных направлений, не связанных друг с другом. Например, производитель обуви вкладывается в выпуск аксессуаров, производитель чая инвестирует в производство посуды и так далее. Это довольно дорогой способ, так как он предполагает закупку нового оборудования и сырья, расширение персонала, обучение и другие первоначальные затраты.
Ценных бумаг и облигаций - вкладчик приобретает ценные бумаги и облигации нескольких корпораций. Даже в случае кризиса и разорения одной из компаний, активы других должны принести прибыль.
Экономической деятельности - широкое понятие, касающееся расширения экономической активности, выход за рамки специализации с целью увеличения прибыли и получения лидирующего места на рынке.
Импорта - закупка сырья из нескольких источников, чтобы исключить зависимость от какой-либо одной компании (или страны).

Отдельное направление представляет собой диверсификация инвестиционных рисков - это минимизирование угроз и рисков в инвестиционной деятельности . Для этого инвестор распределяет средства инвестиций между несколькими объектами, не связанными друг с другом, чтобы в случае провала одного из объектов, не потеряет все вложения.

Есть и другие виды диверсификации, но на практике встречаются они реже. Например, диверсификация валютных резервов, банковских активов, инвестиций.

Также специалисты разделяют диверсификацию на:

связанную, когда новое направление/вложение связано с основной деятельностью фирмы;
несвязанную, когда новое направление подразумевает начало работы в ранее неизвестной области.

Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации. Например, производитель косметики для лица запускает под своим же брендом линию средств для волос. Если же нововведение более сложное и требует много нового оборудования, речь идёт о вертикальной диверсификации.

Расширение ассортимента выпускаемой продукции является примером горизонтальной диверсификации

Классификация диверсифицируемых рисков

Диверсифицируемый риск - это несистематическая, непредсказуемая угроза бизнесу или капиталу, возникающая вследствие неравномерной работы рынка, преодолеть которую можно с помощью диверсификации.

В экономической науке существует несколько подходов к классификации рисков. Основными критериями выступают время и характер возникновения, последствия, сфера проявления и характер учёта. Диверсификация помогает преодолеть большинство из них:

Коммерческие (общеэкономические) - неблагоприятное положение на рынке, кризисы, банкротства.
Производственны е - связаны с невыполнением предприятием планов по производству в связи с самыми разными обстоятельствами (срыв поставок, поломка оборудования). Наличия запасного направления производства позволяет сократить убытки и продолжать работу.
Финансовые - например, в случае банкротства банка, возврат средств вкладчикам всегда происходит болезненно и значительно дольше, чем хотелось бы. Наличие альтернативного счёта позволяет фирме не останавливать работу, осуществляя оплату счетов и закупку необходимого сырья.
Политические - например, закрытие границ или прекращение торговых отношений с какой-либо страной может нанести сильный удар по бизнесмену, если он каким-то образом связан с ней. Наличие альтернативного варианта поставок, найденного заранее, обеспечит стабильную работу без убытков.

Примеры диверсификации

Ярким примером того, насколько эффективна может быть диверсификация является Virgin Group. Сейчас это крупный конгломерат компаний, работающих в очень широком спектре: от звукозаписи и радио до сотовой связи и авиаперевозок. Между тем, изначально это магазин пластинок, открытый друзьями детства Ричардом Брэнсоном и Ником Пауэллом.

Другой известный пример - чешская компания Studentagency , изначально специализировавшаяся на автотурах по стране, а затем ставшая один из лидеров туристического рынка Европы. Компания теперь занимается не только перевозками, но и экскурсионным обслуживанием, организацией туров и бронированием на международном уровне.

К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании

Китайская компания Xiaomi Inc, занимавшаяся изначально производством смартфонов, постепенно расширяла ассортимент высокотехнологичной продукции, выпуская «умные» телевизоры, планшеты и ноутбуки, экшн-камеры и музыкальные колонки. Одновременно с этим компания выпускает «умные» велосипеды, тестеры для воды, бытовую технику, одежду и даже канцелярские принадлежности. Xiaomi прочно закрепились на китайском рынке и успешно конкурируют на международном.

К диверсификации прибегают даже очень известные и крупные компании. Так, например, в конце первого десятилетия ХХI века, прибыль компании IBM резко сократилась. Чтобы преодолеть этот кризис, управляющие компанией прибегли к диверсификации и приступили к новым направлениям деятельности - сервисному обслуживанию и разработке программного обеспечения. По итогам года продажи компьютеров сократились на 7%, но компания не только не понесла убытки, но и добилась роста прибыли на 18%.

Заключение

Преодоление рисков требует от бизнесменов готовности использовать самый широкий перечень антикризисных инструментов, в том числе диверсификацию. Расширение ассортимента продукции и продуманное вложение средств в несколько объектов (или направлений) действительно помогает преодолеть большинство рыночных рисков, минимизировать убытки и оставаться лидером.

Диверсификация рисков это одно из важнейших понятий любого инвестора. Еще несколько месяцев назад банк «ФК Открытие », входящий в состав одноименного холдинга, можно было назвать одним из самых оптимальных для инвестора: банк входил в ТОП-15 России по размерам активов и чистой прибыли за 2016 год, рейтинг по национальной шкале НРА — ААА с прогнозом стабильный, международный (Moody’s) — Ва3. 29 августа в банк была введена временная администрация. Ни рейтинги, ни отличные финансовые показатели финансового учреждения не дали гарантии надежности банка.

И пусть сейчас банку банкротство не угрожает (75% контроля над банком « Открытие », как я понимаю, переходит к государству), факт возможного банкротства заставил меня задуматься о диверсификации моего инвестиционного портфеля, а диверсификация оставляет желать лучшего, так как 85% моего инвестиционного портфеля находится у брокера « Открытие ».

диверсификация рисков означает "не класть яйца в одну корзину"" width="940" height="666" srcset="https://pammap.ru/wp-content/uploads/2017/09/diversifikaciya-940x666.jpg 940w, https://pammap.ru/wp-content/uploads/2017/09/diversifikaciya-580x411..jpg 768w, https://pammap.ru/wp-content/uploads/2017/09/diversifikaciya.jpg 1600w" sizes="(max-width: 940px) 100vw, 940px" />

Виды диверсификации рисков

Диверсификация рисков — это распределение инвестиций внутри портфеля различными методами и способами, имеющими различные критерии. В классическом понимании простого человека диверсификация рисков означает «не класть яйца в одну корзину», но одного только вида диверсификации недостаточно. К основным видам распределения инвестиционного портфеля я бы отнес следующие направления диверсификации :

Видовая — инвестиции в разные виды активов. Активы фондового, валютного, товарно-сырьевого рынков, недвижимость, бизнес (включая венчурные проекты), депозиты, криптовалюта — направлений инвестиций много. Преимущество такой диверсификации в том, что при падении одного актива, другой актив наоборот растет в цене. Например, с падением фондового рынка растет золото. Важно только правильно распределять процентные доли в портфеле каждого актива;

Инструментальная — вложения в разные спецификации одного актива. Пример: золотые слитки, инвестиционные монеты и обезличенные металлические счета. Или одновременное инвестирование в акции и облигации;

Институциональная — сотрудничество с разными партнерами. Банки, брокеры фондовых, биржевых и внебиржевых рынков (включая ПАММ-счета), вложения в акции разных компаний, ПИФы и т.д.;

Транзитная — инвестиции в проекты с разной возможностью вывода средств. Часто проблемы у платежной системы могут носить временный характер. И если деньги нужны срочно, то проблема с выплатой у одного проекта будет решена за счет её отсутствия у другого. Пример: инвестиции через банки, платежные системы, электронные кошельки;

Рисковая — инвестиции в зависимости от риска. Чем выше доходность актива, тем выше риск и тем больше вероятность падения его стоимости. Потому портфель лучше разбивать на консервативные и агрессивные инвестиции. Пример высокорисковых вложений — венчурные проекты и криптовалюта. Пример консервативных — золото, депозиты, ОФЗ ;

Отраслевая — инвестиции в ценные бумаги, бизнес, проекты разных отраслей.

Один из подходов гласит, что активы диверсифицированного портфеля не должны быть взаимосвязаны друг с другом. Спорный момент. Я считаю, что это зависит от выбранной стратегии. В консервативной наоборот должна быть взаимная корреляция, чтобы убыток от одного актива компенсировался прибылью от другого. Прямая корреляция важна для узкопрофильных портфелей с высоким риском. Например, портфель криптовалют, где каждый актив по-разному может отреагировать на фундаментальную новость.

Если упустил какие-либо основные моменты диверсификации, добавляйте в комментариях.

Диверсификация на фондовом рынке

Считаю, что в любом портфеле, даже фондовом, должны быть облигации с разными сроками погашения или депозиты(для очень консервативных инвесторов). Пусть 10-20%, но это подстраховка на случай обвала фондового рынка. В случае необходимости, на эти деньги можно будет купить подешевевшие акции.

Варианты диверсификации фондового портфеля:

Акции компаний различных отраслей. В зависимости от стратегии можно инвестировать в «голубые фишки» или акции второго эшелона. Риски умеренные, есть возврат налога при инвестициях через ИИС;

Облигации. Наименее рисковыми являются ОФЗ, им угрожает только дефолт. Но и доходность у них чуть выше депозитов. Недавно (в апреле) были выпущены «Народные облигации» — альтернативный депозитам инструмент для тех, кто не разбирается в инвестициях в принципе и предпочитает долгосрочные депозиты. Можно инвестировать в муниципальные облигации или корпоративные. Риски у корпоративных бондов самые высокие;

Индексы. Консервативная стратегия для тех, кто любит фьючерсы. В 2015-2016 годах это была прибыльная идея, в 2017 — пока не очень, потому имеет смысл вкладывать деньги с долгосрочным горизонтом;

ПИФы. Есть разного типа: открыты и закрытые, целевые и диверсифицированные. Опытные аналитики уже за вас формируют стратегии в зависимости от степени риска, но берут за это комиссию. Как показывает практика, отдельные отраслевые ПИФы приносят сравнительно неплохую прибыль, диверсифицированные за последний год оказались на уровне депозитов;

ETF. Целевые инвестиционные фонды. На МБ ETF представлены управляющей компанией Finex, инвестирующей в зарубежные индексы. Доходность не самая высокая (иногда ниже доходности по депозитам), но по надежности я бы инвестиции в зарубежные индексы сравнил с ОФЗ.

Здесь я привел примеры диверсификации исключительно по рынку РФ. Сюда можно добавить инвестиции в зарубежные индексы, ETF, ценные бумаги и т.д. Правда, если для инвестиций на отечественном рынке нужно буквально от 5-10 тыс. рублей, то для выхода на зарубежный рынок нужно несколько тыс. дол. США.

Заключение .

Пример банка « Открытие » ясно показал, что диверсифицировать инвестиционный портфель нужно не только в рамках одного учреждения. Собирать все виды инвестиций в одном портфеле у одного брокера очень рискованно. Сейчас я занят поиском надежного брокера, чтобы уменьшить долю БД «Отрытие» в портфеле, даже несмотря на то, что это очень надежный брокер с отличными условиями для торговли на фондовом рынке.

Диверсификацией пренебрегать не стоит.

В этой статье рассмотрим что такое диверсификация рисков и зачем она нужна.

Любые инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому инвестор должен стараться в первую очередь не заработать, а максимально обезопасить свой личный капитал. И сделать это можно только соблюдая определенные правила инвестирования, среди которых важнейшее место занимают различные методы диверсификации рисков.

Диверсификация рисков – это распределение инвестиций внутри портфеля различными методами, формами и способами, отличающимися друг от друга по различным критериям.

Если спросить, что такое диверсификация рисков, у обычного человека или даже начинающего инвестора, скорее всего он скажет вам что-то вроде “нельзя хранить все яйца в одной корзине ”. Это верное, но очень поверхностное представление о диверсификации, характеризующее только один из ее методов.

Для того чтобы максимально обезопасить свои инвестиции одного вида диверсификации недостаточно, следует использовать разные методы диверсификации инвестиционных рисков. Итак, рассмотрим основные методы диверсификации рисков.

Видовая диверсификация рисков.

Под видовой диверсификацией следует понимать необходимость инвестирования в абсолютно разные финансовые активы. В нестабильной экономической и политической ситуации это особенно актуально. К примеру, смена налогового законодательства может негативно отразиться на субъектах традиционного бизнеса, поэтому инвестировать исключительно в бизнес рискованно. Пример видовой диверсификации: одновременное инвестирование в бизнес, недвижимость, депозиты, ценные бумаги.

Инструментальная диверсификация рисков

Инструментальная диверсификация инвестиционных рисков означает, что необходимо также разбивать инвестиции на разные финансовые инструменты в рамках одного актива. Как и в первом случае, возможные изменения инвестиционного климата могут вытеснить с рынка одни финансовые инструменты и, наоборот, существенно повысить доходность других. Например, производство может стать убыточным, а торговля или сфера услуг – наоборот, более привлекательным способом ведения бизнеса.

Примеры инструментальной диверсификации:

одновременное инвестирование в депозиты до востребования и срочные депозиты;
одновременное инвестирование в акции и облигации;
одновременное инвестирование в розничный продуктовый магазин и парикмахерскую.

Валютная диверсификация рисков

Под валютной диверсификацией понимается необходимость инвестирования в разных валютах. В первую очередь валютная диверсификация инвестиционных рисков призвана защитить инвестора от возможных курсовых колебаний, падения курсов одних валют по отношению к другим. И речь здесь идет не только о рисках обесценивания национальной валюты, но и о важнейших мировых валютах: доллар и евро. К примеру, курс евро очень нестабилен, поэтому инвестиции только в евро могут, с учетом временного падения курса евро, принести инвестору убытки, даже если проект в целом прибыльный.

Примеры валютной диверсификации:

инвестирование в банковские депозиты в национальной валюте и долларах США;
инвестирование в торговлю на международных биржах в долларах и евро.

Институциональная диверсификация рисков

Институциональная диверсификация означает, что инвестировать даже в одинаковые активы и инструменты следует через различные финансовые институты. Этот метод диверсификации защищает инвестора от потери всего капитала в случае, если у одного из финансовых учреждений, посредством которого он осуществляет инвестирование, возникнут временные трудности или же оно будет признано банкротом.

Примеры институциональной диверсификации:

инвестирование в депозиты банка A, банка B и банка C;
инвестирование в ПАММ-счета торговых площадок A и B;
инвестирование в акции компаний A, B и C.

Транзитная диверсификация рисков

Транзитная диверсификация инвестиционных рисков предполагает инвестирование в проекты с различными способами вывода средств. Об этом методе диверсификации рисков иногда забывают даже опытные инвесторы, тем не менее, он имеет очень важное значение. Дело в том, что если инвестиционный проект (или все проекты) предполагают только один способ вывода прибыли и инвестиций, вкладывать в них очень рискованно, поскольку даже при стабильной работе проекта проблемы могут возникнуть с выводом средств.

Пример транзитной диверсификации: инвестирование, подразумевающее возможность вывода средств разными способами: на счета в банках, на пластиковые карты, мгновенными переводами, через разные платежные и электронные системы и т.д.

Заключение

Получение пассивного дохода, инвестирование всегда предполагает риски. Именно по причине отсутствия диверсификации рисков вообще или недостаточно глубокой диверсификации многие инвесторы теряют свой вложенный капитал. Поэтому запомните: чем глубже и тщательнее вы будете диверсифицировать риски, используя хотя бы несколько (а желательно – все) из предложенных методов, тем сильнее обезопасите свой личный капитал от потерь.

Диверсификация риска — это увеличение твоей прибыли!

Привет всем! Сегодня очень важная тема – диверсификация риска. Возможно, новичкам она покажется нудной и неинтересной, но тем хуже для новичков. Нижеприведённая информация очень важна и во многом от неё будет зависеть ваш успех на Форексе!

Что такое диверсификация рисков? Это распределение рисков (в нашем случае рисков торговой стратегии) по разным финансовым инструментам. Выражение «не кладите яйца в одну корзину» иллюстрирует этот подход более чем доходчиво. Имеет место диверсификация рисков по брокерам (открытие счетов в разных компаниях), по стратегиям (формирование портфеля торговых систем). Суть диверсификации состоит в дроблении общего риска, с целью снизить потери в негативной ситуации.

Пример из жизни.
Предприниматель «А» является 100% владельцем аптеки.
Предприниматель «Б» имеет доли в 33% в аптеке, в продуктовом магазине и в авто мойке.

Догадайтесь – чей бизнес более надёжен? Конечно, у предпринимателя «Б» т.к. у него доли в различных бизнесах и потери одной из них не станет катастрофой. А вот предприниматель «А» если ошибется, то рискует потерять весь свой бизнес и у него уже не будет резервов для восстановления.

Тоже происходит и на финансовых рынках!
Риск портфеля инвестиций меньше суммы рисков по отдельным инструментам (с учетом их веса в портфеле). При этом доходность портфеля остается равной сумме доходностей отдельных инструментов. Вот и получается, что диверсификация позволяет снизить отношение риска инвестиций к доходности (снизить коэффициент дисперсии). Происходит это за счет отличия, иногда существенного, в динамике цен разных финансовых инструментов.
Диверсификация позволяет снизить риск в сделке и просадки при идентичных показателях доходности, либо увеличить доходность при тех же рисках.

По каким параметрам можно диверсифицироваться Форекс трейдеру?

1) По таймфрейму
2) По различным валютным парам
3) По торговым стратегиям

По таймфремуй.
Подразумевает использование одной и той же торговой стратегии на разных временных интервалах. Например на Н1, На Н4, 1Д и т.п.
Не всегда удается использовать данный вид диверсификации. Так как работоспособность стратегии на одном таймфрейме не гарантирует такую же работоспособность на другом.

По валютным парам.
Это когда мы используем одну и туже торговую стратегию на разных инструментах (валютах). Например, на евродолларе, на фунт долларе, на японской Йене и т.п.
Весьма разумный метод, но он имеет те же недостатки, что и предыдущий метод диверсификации.

По торговым стратегиям.
На мой взгляд – это самый лучший метод диверсификации риска на Форекс! Если у вас есть несколько торговых стратегий, заточенных под различные рыночные фазы… то вы, просто молодец!!!

Поясню на примере.
У трейдера есть три торговые стратегии. ТС_1, ТС_2 и ТС_3. Каждая из них прибыльная, но имеет разный график колебания доходности.

1 означает прибыльная сделка, -1 означает убыток. Как видим наши условные ТС не очень прибыльны, но не в этом суть!

Давайте посмотрим,что будет если использовать все три системы одновременно:

Мы заработали 6 условных единиц (в то время как каждая система заработала только по 2). Но самое главное – просадка осталось очень маленькой!

То есть мы увеличили риски за счет использования трёх систем одновременно (вместо одной). Но благодаря диверсификации проседание депозита оказалось незначительным, а доходность резко возраста!

Прямо чудо какое то!

Ключевым параметром при отборе торговых стратегий в диверсифицированный портфель является уровень корреляции.

Если цены двух инструментов все время меняются примерно одинаково (в процентах), то говорят, что между ними существует высокая положительная корреляция. Если они большей частью движутся в противоположных направлениях, корреляция будет отрицательной. Снижение риска при диверсификации тем больше, чем ниже корреляция между входящими в портфель инструментами.

Корреляцию мы можем просчитать статистически или оценить логически.
Если действовать статистическими методами, то нам надо выгрузить историю сделок торговой системы в Эксель и построить графики. Если графики походи – значит корреляция между системами высокая и их нежелательно держать в одном портфеле.

Однако я предпочитаю полагаться на логику и интуицию.
Например, если добавить в один портфель 2 трендовые торговые стратегии, да ещё работающие на одном таймфреме, то понятно, что ни к чему хорошему это не приведёт. Данные системы будут зарабатывать и сливать деньги почти синхронно. Это значит, что существенной диверсификации не будет!
Если же создать портфель из торговых стратегий зарабатывающих на разных рыночных фазах (на тренде и флэте), то это будет просто великолепно!!!
Надеюсь вы, уважаемые читатели, уловили суть.

Влияние диверсификации рисков на результаты торговли
1) Сглаживание кривой баланса (экьюти)
2) Уменьшение общего риска портфеля
3) Возможность увеличить доходность портфеля, без существенного увеличения риска!

В помощь — видеозапись!

Согласно современной экономтеории, под диверсификацией рисков подразумевается экономический принцип, в основе которого лежит сведение к минимуму рисков, имеющих место в ходе инвестиционной деятельности. Термин «диверсификация» трактуется, как распределение общей суммы инвестиционных вложений между различными объектами инвестиций, которые никак не связаны друг с другом. Действия, оказанные посредством диверсификации, не должны влиять на прибыльность портфеля инвестиций, они выполняются исключительно для того, чтобы минимизировать степени инвестиционных рисков.

Суть диверсификации заключается в том, что разделить риски, связанные с инвестициями, препятствуя их сосредоточению в одной области. В связи с этим инвестиционный портфель должен формироваться из активов, которые наделены разной степенью надежности, ликвидности и доходности. Кроме того портфель инвестиций в обязательном порядке должен включать в себя различные инвестиционные инструменты. В подавляющем большинстве случаев портфель в большей степени подвержен рискам, если в него входят инвестиции, относящиеся к одной сфере.

Активы, характеризующиеся частым колебанием стоимости, имеют положительную корреляцию. О высокой степени корреляции положительного типа можно говорить, когда стоимость двух рассматриваемых инструментов меняются в процентном соотношении относительно одинаково. В ситуации, когда цены движутся в направлениях противоположных друг другу, корреляция называется отрицательной. При составлении инвестиционного портфеля важно подобрать инструменты, степень корреляции которых будет минимальной, поскольку в случае снижения цены одного инструмента, вероятность того, что на другой цена возрастет, достаточно низкая.

Классификация рисков

Все риски, которые связаны с инвестированием, можно разделить на рыночные и специфические. Вторая группа относится исключительно к деятельности эмитента, который занимается выпуском ценных бумаг.

В большинстве случаев портфель с инвестициями, характеризующийся высоким уровнем диверсификации, подвергается исключительно рискам рыночного типа.

Экономтеория также различает другую классификацию:

Государственные риски экономтеория связывает с возможностью проведения государством политики национализации, со сменой законодательства и прочее;
экономические риски – всевозможные кризисы, спады экономики, корректировки законодательства;
риски, касающиеся сегмента инструмента инвестирования, например, кризис недвижимости, кризис биржи и прочее;
риски отрасли, к примеру, снижение стоимости на какой-либо вид товара, провоцирующее падение цены на акции всех предприятий, работающих в данной области;
риски, касающиеся конкретного предприятия, к примеру, банкротство, кризис и прочее.

Методы диверсификации рисков

Видовая диверсификация подразумевает под собой потребность вкладывания в финансовые активы различного направления. Особенно актуален метод в условиях политической, а также экономической дестабилизации. Рассмотреть видовую диверсификацию можно на примере ситуации, когда вносятся коррективы в налоговое законодательство. Изменения негативно сказываются на бизнес-субъектах, поэтому нецелесообразно инвестировать только в бизнес.
Инструментальная диверсификация рисков представляет собой метод снижения рисков, основанный на разделении инвестиций одного актива на разные финансовые инструменты. Смена «климата» на инвестиционном рынке способствует вытеснению одних инструментов, в то время как доходность других начинает стремительно расти. К примеру, сфера производства может нести убытки, в то время как сфера предоставления услуг или торговли станет более выгодным направлением для ведения бизнеса.
Валютная диверсификация подразумевает под собой надобность вложения инвестиций в различной валюте. Основной целью данного метода является защита инвестора от случающихся курсовых колебаний, снижений курсов одной валюты в соотношении с другой. В данном пункте можно говорить не только о возможном риске обесценивания установленной национальной валюты, но и о главных мировых, таких как евро и доллар. Вкладываясь исключительно в евро, например, предприниматель рискует понести убытки, даже если в общем его проект был более, чем прибылен. Связано это с тем, что курс евро регулярно изменяется.
Институциональная диверсификация рисков представляет собой метод, когда инвестор может инвестировать в одни инструменты и активы, но посредством различных финансовых институтов. Основной задачей данного метода является защита инвестора от риска потерять весь капитал, если одно из финучреждений, участвующих в инвестировании, возникнут какие-либо проблемы. Например, оно станет банкротом.
Транзитная диверсификация рисков. Суть заключается в том, что инвестиции вкладываются в разные проекты, отличающиеся способом реализации электронных денег в реальные. Если каждый из выбранных проектов предлагает единый способ вывода материальных средств, вкладываться в них весьма рисковое занятие. Отличный пример – ситуация со счетами Вебмани, которая совсем недавно произошла в Украине. Изменение законодательства повлекло за собой арест украинских счетов, среди которых были также счета инвесторов. Люди долгое время не знали, как вывести свои собственные деньги и смогут ли они вообще это сделать. Большая часть денег, вращающихся в электронном обороте, находятся в тени. Поэтому риск новых изменений в законодательстве, направленных на легализацию теневых оборотов, слишком велик.

Снижение инвестиционных рисков

Все риски, которые экономтеория связывает с инвестированием, невозможно подавить и свести к нулю, однако в силах инвестора минимизировать их пагубное влияние. Риски государственного типа можно удачно снизить используя распределение рисков по странам. В большинстве случаев значимые инвесторы стараются выкупить стратегически важные активы компаний заграничных, а также государств.

Влияние экономических рисков инвестор может уменьшить за счет использования активов различной категории. Используя хеджирование можно нейтрализировать риски каждого отдельного сегмента. Добавляя активы, относящиеся к разным отраслям, в единый портфель также можно понизить степень инвестиционных рисков.

Ложная диверсификация

Ложная диверсификация - термин в экономике также известный, как наивная диверсификация. Основополагающая суть термина состоит в том, то инвестор приобретает определенное количество различных ценных бумаг с целью разделения рисков, не беря во внимание опасности, на случай которых бизнесмен страхуется.

Удачный пример, когда инвестор приобретает одновременно акции трех - четырех нефтяных компаний, стараясь защитить себя от падения котировок. Однако, если стоимость нефти снизится на мировом рынке, это негативно скажется на общей цене инвестиционного портфеля. То есть инвестор защищен от возможного дефолта какой-либо из конкретных компаний, однако перед рисками, связанными с конъюнктурой экономики, он беззащитен. Поэтому чтобы защитить себя от спада цен на мировом нефтяном рынке, необходимо включить в портфель личных инвестиций различные финансовые производные, например, реализацию фьючерсов на нефть.

Читайте еще: Что такое маржа?