Передел мира: Эпизод первый - крах финансовой системы. ТОП Эгон фон Грейрц: ФРС – банкрот, в США разворачивается экономический коллапс, глобальная финансовая система умирает

""Бегство от кризиса", занявшее весь "короткий" XX век (1914-1991), "век войн и революций", после уничтожения Советского Союза как альтернативного "коллективному Западу" общецивилизационного проекта, стало "бегством к кризису". "Первая волна" этого кризиса прошла уже в 1997-1998 году по "периферийным рынкам" Юго-Восточной Азии и России. В 2001 году под прикрытием "теракта 11 сентября" состоялся фактически государственный переворот в США, а еще через семь лет, в ночь с 14 на 15 сентября 2008 года, произошло банкротсво банка Lehman Brothers, после которого началась "вторая волна" финансово-экономического кризиса, затронувшая уже все сегменты мировой экономики.

Заявленный в 1991 году Фрэнсисом Фукуямой "конец истории" в рамках глобального торжества "либерального" проекта "коллективного Запада" (отражавший его "сделку с дьяволом", описанную в "Фаусте" Гете: "Остановись, мгновенье!") стал приобретать неожиданные и весьма угрожающие черты.

До того о различных аспектах глобального кризиса человеческой цивилизации: демографическом, энергетическом, экологическом, продовольственном и т.п., - специалисты могли рассуждать десятилетиями без всякой реакции, или же с весьма избирательной, селективной реакцией (например, печально известная история "озоновых дыр", устранившая дешевые "фреоновые" технологии охлаждения) со стороны так называемого "общественного мнения".

Все вместе и вдруг почувствовали глобальность этого кризиса только после того, как их ударили по карману: долларом, евро, рублем, фунтом стерлингов, иеной или юанем - неважно. И если до того неудачи "либерально-рыночных реформ" в тех или иных "развивающихся" странах можно было списывать на те или иные их внутренние несовершенства, не позволяющие воспроизвести либо даже приблизиться к идеалу, воплощенному "коллективным Западом" во главе с США, то после 1998 года стало ясно, что данный идеал принципиально недостижим, что "развитые страны" "первого мира" могут оставаться "сияющим градом на холме" только за счет сверхэксплуатации "развивающихся стран", которым в перспективе уготована участь failed states, а их населению - "недочеловеков", обслуживающих своей жизнью и смертью процветание пресловутого "золотого миллиарда". Более того, под вопрос было поставлено и само "процветание" в рамках действующей глобальной "либерально-монетаристской" финансово-экономической модели, основанной на неограниченном использовании доллара США в качестве средства международных расчетов.

Что, в свою очередь, привело к экспоненциальному росту выраженных в долларовом эквиваленте финансовых инструментов. В 1994 г. мировой валовый продукт составлял, согласно оценкам известного экономиста Ангуса Мэддисона всего 11 трлн. долларов, а мировая денежная масса (агрегат L) около 70 трлн. долларов. В 2005 г. МВП достиг примерно 30 трлн. долларов, а совокупная долларовая масса - уже 450 трлн. долларов. Т.е. только за период 1994-2005 гг. на каждый доллар стоимости реально произведенного товара или услуг было напечатано 19 "бумажных" долларов. По итогам "предкризисного" 2007 года Банк международных расчетов (BIS) давал цифры соответственно 32 трлн. долларов МВП и 530 трлн. долларов L.

"Кризисная волна" 2008-2009 гг. привела к незначительной коррекции данного дисбаланса, однако начатая ФРС и другими эмиссионными центрами политика "количественного смягчения" привела к тому, что по итогам 2014 года МВП (по паритету покупательной способности) оценивается уже в 108-109 трлн. долларов, а агрегат L - в заоблачные 3,5-4 квадриллиона (!) долларов. Каким же образом удалось в объективно ограниченный объем мировой экономики "закачать" такую гигантскую денежную массу?

В самой простой для понимания форме ответить на этот вопрос можно следующим образом. Начиная с 1971 года, кода была де-факто отменена привязка доллара США к золотому эквиваленту, мировая финансово-экономическая система начала жить в долг у собственного будущего, с помощью фьючерсов и других "дериватов", активно монетизируя будущие активы: неполученную прибыль, недобытую нефть, непостроенные дома несобранные автомобили и так далее, - вплоть до насостоявшихся природных катастроф и прочих страховых случаев.

Если лозунг классической рыночной экономики в целом звучал как Time is money! ("Время - деньги!"), то лозунг так называемой глобализации должен звучать как Future is money! ("Будущее - деньги!"). Но сегодня этот "резерв будущего" выбран практически до "горизонта событий", который по определению не может превышать 20-25 лет, то есть времени максимальной социальной активности одного поколения.

В бизнесе давно существует показатель "капитализация/прибыль", нормальные значения которого, в зависимости от качества актива, определяются в диапазоне 5 до 10. В настоящее время в целом по миру данный показатель превышает 16, на фондовом рынке США он равен 19,6, а по ряду некоторых "венчурных" акций уходит за 1000. В результате можно сказать, что лишь один из 20-25 номинальных долларов обеспечен реальными активами, и эта "вавилонская башня" не может не рухнуть под собственной тяжестью уже в самое ближайшее время.

Причем грядущая катастрофа будет носить не просто социально-экономический и военно-политический характер, как это было, например, после кризисов конца XIX - начала XX столетий, или после Великой Депрессии 30-х годов. Для характеристики нынешнего глобального кризиса многие эксперты используют термины "суперпозиция кризисов" или "кризис-матрешка" (Андрей Фурсов). По сути, речь идет о необходимости смены всего способа бытия, с которым человечество в своей истории сталкивалось всего лишь однажды и очень давно - 10-9 тысяч лет назад, когда в ходе пресловутой "неолитической революции", когда произошел сначала "точечный", а затем и почти повсеместный переход от охоты и собирательства к земледелию и животноводству".

Самое распространенное утверждение через лживые псевдоаналитические и псевдонаучные порталы заключается в том, что «исторически рынок всегда растет». Под ростом следует понимать не рост в номинальном выражении, а рост с учетом инфляции. В самое деле, какой толк от роста активов в два раза, когда цены выросли в три раза?

Так вот, если скорректировать индекс Dow Jones на инфляцию (индекс потребительских цен в долларовой зоне), то открываются любопытные наблюдени

За 80 лет (с начала 20 века по 1982 год) фондовый рынок США не вырос вообще и никак. Ноль процентов. Абсолютный чертов ноль. Еще раз, за 80 (восемьдесят) лет!

Динамика Dow Jones не отражают капитализацию всего рынка, но близка к ней. Индекс за 130 лет претерпел десятки ротаций и перекомбинаций, а наиболее старая компания в индексе – General Electric. Сейчас от индекса мало, что осталось относительно полувековой давности, однако индекс Dow в целом наивысшую корреляцию с капитализацией всего рынка. Исторически в Dow Jones Industrial включают 30 лучших компаний США , поэтому он обычно выглядит несколько лучше, чем S&P500 и тем более лучше, чем весь рынок. Уровни могут меняться между индексами (например, один вырос на 20%, другой на 30%, но долгосрочные тренды почти всегда идентичны).

На графике начало периода с декабря 1914. В индексе не отражены дивиденды, но полностью отражен обратный выкуп акций. На середину 1915 номинальное значение индекса было около 80 пунктов в среднем за период, а в 1982 году около 830. По номиналу рост более 10 раз, но с учетом изменения цен ноль . В январе 1900 года индекс был на 10% выше (по номиналу)! Период до 1914 не отражен в виду отсутствия данных по CPI, однако с учетом оценочных годовых данных по инфляции, дефлированный индекс Dow в 1900 году сопоставим с уровнем 1982 года.

До безумных событий дней текущий, за 100 летнюю историю американского фондового рынка была ДВА пузыря . Это взлет рынка в конце 20-х годов 20-го века и в конце 90-х годов.

Теперь подробнее.

Основная фаза интенсивного роста первого пузыря пришлась с апреля 1924 по сентябрь 1929 (около 5.5 лет), с учетом инфляции индекс вырос в 3.9 раза
Более 30 месяцев рынок непрерывно падал. На 85% (!) – свыше 6 раз! Падение прекратилось летом 1932 года.

Восстановительный рост продолжился также почти 4.5 года с августа 1932 по март 1937. За это время рынок вырос в 3.8 раза с учетом инфляции, но был почти на 40% ниже прошлого максимума. Это нельзя классифицировать, как пузырь.

С 1937 года по 1953 рынок находился в затяжном боковике. В рамках краткосрочных и среднесрочных стратегий в это время рынок предоставлял массу возможностей, т.к. движения в обе стороны были на десятки процентов, но долгосрочном плане он находился в стагнации.

Первый масштабный выход из боковика произошел в сентябре 1953 и продолжался до августа 1956. Рынок вырос в 1.9 раза с учетом инфляции. Рост характеризовался высокоинтенсивным движением без локальных коррекций. По паттернам он похож на текущий безоткатный рост.

До 1958 года была коррекция более 30% и попытка роста до начала 60-х примерно в 1.5 раза от локальных минимумов. Однако основной рывок произошел лишь с октября 1962 по январь 1966, где результирующий рост составил примерно 60%. Кстати, именно в этот период были поставлены несколько рекордов по самому продолжительному безоткатному росту и самой низкой волатильности.В целом, бычий рынок был 12.5 лет, а совокупный рост составил 3.1 раза от минимума 1953.

А далее все печально . По степени драматизма, следующие 16 лет дадут фору перфомансу 30-х, однако в 30-х все произошло быстро и предельно кроваво. С 1966 по 1982 все было более затянуто. Хотя формально по номиналу рынок даже вырос, но из-за рекордно высокой инфляции в США того периода, совокупные потери к 1982 составили почти 75% (4 раза) от 1966.
С июля 1982 по август 1987 начался первый восстановительный импульс вплоть до печальных событий октября 1987. Этот импульс продолжался чуть менее 5.5 лет с ростом до 2.8 раз с учетом инфляции.

Крах рынка в октябре 1987 был по сути всего 2 дня . Все самое страшное закончилось, не успев начаться, но период восстановления был вплоть до 1992 года .

Индекс S&P500 и особенно NASDAQ потом сложились ощутимо больше, чем Dow, но даже по Dow потери составляли до 40%. Восстановительный рост март 2003 - октябрь 2007 компенсировал все потери. Потом случился тот самый кризис 2008 с одним из самых мощных и быстрых падений с 1930-х годов по целым классам активов.

С средних значений марта 2009 года рынок вырос в три раза (с учетом инфляции), основный импульс рост начался с 2012 года, где рост до текущих уровней почти в два раза. Период с отключенными обратными связями составляет 5 лет и 2 месяца.

Ускорение роста рынка с 1982 способствовали:

· Активизация инвестиционных банков после смягчения запретов на выход на открытые торги, которые действовали с 32 годов.
· Развитие институциональных фондов (взаимные фонды, страховые и пенсионные фонды), появление на рынке длинных, крупных денег.
· Долговая экспансия.
· Развитие рынка финансовых производных и альтернативных инструментов, позволяющих хеджировать операции.
· Изменение политики компаний с существенно большим вниманием к акциям. Рост дивидендов и байбеков.
· Рост трансграничного финансирования, финансовая глобализация (появление международных инвесторов) и более ускоренные темпы роста глобальной экономики после крушения железных занавесов.
· Внедрение электронных торгов, что позволило значительно упростить доступ к торгам и расширить географию инвесторов и спекулянтов.
· Прямой контроль рынка от финансовых регуляторов и центральных банков, особенно после событий 1987 года, что позволяло концентрировать ресурсы в рынке. Сейчас же этот фактор стал абсолютным, что привело к отключению обратных связей.

Напомню, что первые два глобальных пузыря в фазе интенсивного роста продолжались ровно 5.5 лет .

Текущее ралли является одним из самых мощных за всю историю рынка и всецело классифицируется, как третий глобальный пузырь . Уже установлены рекорды по длительности безоткатного роста и самой низкой волатильности. Все без исключения ключевые макроэкономические и корпоративные мультипликаторы разодрали в клочья исторические средние не менее, чем на 35%

Главе Facebook прочат пост президента США и роль убийцы доллара

Основатель Facebook нанимает штат политических советников и предлагает Америке построить социализм за счет миллиардеров. Пресса подозревает, что это связано с желанием Марка Цукерберга выдвинуть свою кандидатуру на пост президента США с хорошими шансами на успех. Но его избрание стало бы катастрофой для доллара и идеи национального государства.

На протяжении всего 2017 года основатель Facebook предпринимал совершенно необычные для себя политические шаги. В мае произнес в Гарварде речь, смысл которой сводился к тому, «как нам обустроить Америку ». В начале года объявил, что планирует посетить 30 штатов США, в которых еще не бывал. При этом особый интерес для него представлял деиндустриализованный «ржавый пояс», где миллиардер встречался с избирателями Дональда Трампа, жертвами «опиоидной эпидемии» и малолетними заключенными.

Еще летом Марк Цукерберг и его жена Присцилла Чан наняли в Вашингтоне солидный штат политконсультантов. Дэвид Плоуф был в числе организаторов президентской кампании Барака Обамы . Джоэл Бененсон работал советником Обамы и отвечал за стратегию в штабе Хиллари Клинтон . Кен Мелман руководил кампанией по переизбранию Джорджа Буша-младшего . Все они теперь работают на Цукерберга. При этом освещать свое турне он пригласил Чарльза Оммани – официального фотографа президентских кампаний Обамы и Буша.

Параллельно глава Facebook тщательно выстраивает свой образ идеального семьянина . Ни одно из его официальных выступлений не обходится без упоминания о жене и дочери. Вся эта самореклама столь навязчива, что американцы невольно задаются вопросом – а не планирует ли один из богатейших людей в мире выдвинуться в президенты США в 2020 году? Даже заверения Цукерберга, что о Белом доме он пока что не думает, воспринимаются с точностью до наоборот – думает, рассчитывает, ведет активную подготовку.

Стоит отметить и то, что в конце прошлого года Цукерберг поздравил пользователей Facebook с Рождеством и Ханукой . «Позвольте, разве вы не атеист?» – прокомментировал его сообщение один из пользователей. На это Цукерберг ответил, что был воспитан в иудейской вере , затем пережил «период сомнений», но теперь верит в то, что «религия очень важна».

Отречение Цукерберга от атеизма сильно огорчило его либеральных друзей и многих журналистов. Но если иметь в виду президентскую кампанию 2020 года, глава Facebook поступил грамотно. Американцы – религиозная нация (особенно на фоне других западных стран). Во главе США еще никогда не было атеиста, и уверить всех в своей богобоязненности – важная часть предвыборного шоу для любого претендента на высший пост.

Программа кандидата Цукерберга уже готова . Наиболее полно он озвучил ее в своей майской речи в Гарвардском университете. Миллиардера пугает перспектива оказаться лицом к лицу с миллионами людей, которых лишит работы грядущая роботизация . Поэтому он предлагает обществу придумать какие-то большие, очевидно неприбыльные проекты и вместе трудиться над ними, чтобы «обрести цель в жизни». А прокормить эти массы рабочих и служащих поможет базовый доход , который гарантировал бы каждому американцу жилье, еду и медицинское обслуживание. Это очень похоже на знаменитый лозунг «каждому по потребностям, от каждого по способностям».

Третья идея Цукерберга – построение некоего «глобального сообщества» в рамках Facebook (Электронный концлагерь на базе своего пейсбука. РуАН ), которое, как нетрудно догадаться, будет находиться под его контролем. Здесь либеральная повестка дает о себе знать: Цукерберг мечтает прибавить к двум миллиардам пользователей его социальной сети еще несколько миллиардов, но при этом хочет, чтобы все эти люди поддерживали его ценности – глобализацию, открытость, борьбу с авторитаризмом, самоизоляцией и национализмом . То есть, по его задумке, граждане всего мира должны выступить против своих национальных государств на стороне транснационального капитала (проще говоря Новый Мировой Порядок. Прим. РуаН ).

Будущее по Цукербергу , где все граждане живут без нужды и воодушевленно трудятся над великими проектами, прекрасно выглядит и напоминает новую версию коммунизма (промывка мозгов, контроль сознания. Прим. РуАН ), но как же его построить? На этот вопрос создатель Facebook отвечает так: «За все заплатят такие люди, как я». То есть намекает на то, что спонсировать общество всеобщего процветания будут прогрессивные миллиардеры типа его самого и Билла Гейтса . Непонятно, правда, согласятся ли участвовать в этом аттракционе неслыханной щедрости непрогрессивные миллиардеры вроде братьев-нефтяников Кохов, поддерживающих консервативную повестку.

У американских экономистов есть опасения, что базовый доход может разогнать инфляцию. Миллиардеры к тому времени благополучно перейдут на биткоины или на старое доброе золото, а рядовые граждане останутся с обесценившимися зелеными бумажками на руках. Тогда базовый доход примет форму бесплатного супа, как во времена Великой Депрессии .

Если подобного все-таки не случится, базовый доход все равно не уменьшит пропасть между бедными и богатыми. Он лишь увеличит ее, ведь в обмен на выплаты бедняки должны будут отказаться от всех мер поддержки, которые сейчас применяет американское государство: талонов на продукты, пособий по безработице, медицинской страховки, субсидий на жилье (т.е. станут полностью зависимыми рабами или умрут. Прим. РуАН ).

Проведенный в этом году в университете Чикаго опрос ведущих экономистов показал, что из 40 специалистов только один готов безоговорочно поддержать идею базового дохода. Большинство экспертов сочли риски этой идеи неприемлемыми.

Широкая благотворительность Цукерберга тоже вызывает сомнения. Хозяин компании стоимостью в полтриллиона долларов мог бы уже сегодня помочь экономике своей страны , если бы платил корпоративный налог в США , но вместо этого прописал штаб-квартиру Facebook в Дублине. Ирландия славится как офшор для мировых транснациональных корпораций. Формально налог для иностранных фирм там составляет 12,5%, однако из материалов расследования специальной комиссии ЕС следует, что интернет-гиганты платят в европейский бюджет от 0,005 до 1 процента своей выручки. В американский бюджет Facebook не платит вообще ничего.

И главное: рабочие места американцев исчезают не столько из-за роботизации, сколько из-за деятельности интернет-корпораций. Amazon уничтожает мелких ретейлеров и лишает работы продавцов. Airbnb банкротит гостиницы со всем их обслуживающим персоналом. Интернет-гиганты оставляют без работы миллионы людей уже сейчас, создавая, впрочем, при этом новые профессии.

Пока программа Цукерберга – это слегка обновленная с учетом экономического кризиса либеральная повестка с ее глобализмом , всевластием корпораций и ненавистью к национальным государствам.

В последнее время у Facebook случались трения с либеральной прессой. Менеджеров компании обвиняли даже в том, что они взяли деньги у таинственных русских хакеров, а те несколькими постами и армией ботов смогли убедить половину Америки проголосовать за Дональда Трампа . Однако самого Цукерберга этот скандал практически не затронул . Его связи с истеблишментом Демократической партии стабильны и взаимовыгодны. Достаточно сказать, что операционным директором Facebook является Шерил Сэндберг – давняя подруга Хиллари Клинтон.

Человеку с состоянием в 56 миллиардов долларов ничего не стоит побить рекорд Хиллари Клинтон, потратившей на свою предвыборную кампанию 897,7 млн. А владельцу гигантской социальной сети особенно легко агитировать среди десятков миллионов избирателей одновременно.

События в картине развиваются в течение 24 часов и локализованы в пределах офиса крупной инвестиционной фирмы на Wall Street, напоминающей Lehman Brothers.

Финансовый аналитик, стоящий на пороге увольнения, сводя "кредит с дебитом", подмечает, что фирма находится на грани банкротства, и это только "первый звонок" к начинающемуся мировому кризису. Его увольняют, но в кадре появляется честный малый, который доводит прискорбные сведения до внимания руководства.

Этого пионера в мире финансов и сыграл молодой голливудский актер Закари Куинто, популярность которому принес сериал "Герои" и участие в нескольких сериях франшизы "Звездный путь". Куинто представил картину "Предел риска" в Москве, к сожалению, без своих коллег по проекту. А ведь компанию ему в этой камерной картине составили звезды мировой величины - Кевин Спейси, сыгравший самого совестливого из воротил мира финансов, и Джереми Айронс, который воплотил образ большого босса, того человека, который нутром чует, когда пора скидывать активы и бросать привыкших к жизни в кредит американцев в беде, спасая собственные миллионы.

Мораль сей басни - в конце-концов разоряются и умирают самые бедные, а истинные махинаторы всегда остаются на плаву, и кризис для них - только повод начать новую игру. Остап Бендер позавидовал бы тому хладнокровию, с которым главный босс - Джереми Айронс - поедает сочный стейк и дорогой ручкой в глянцевом блокноте выводит стратегию новой атаки на кошельки обывателей.

На пресс-конференции в Москве у Закари Куинто, который еще выступает и сопродюсером фильма, спросили, как ему удалось заманить к себе на съемки и Спейси, и Айронса, и Пола Беттани, да еще и Деми Мур, если учесть, что бюджет картины составляет всего 3 млн долларов. Оказалось, что у актеров было лишь 17 съемочных дней. Из декораций потребовались только стены офиса и крыша небоскреба, ну а из предметов лакшери - лишь одна дорогая гоночная машина. Посему - практически весь бюджет ушел на гонорары.

Работать с таким коллективом актеров для меня было счастьем, - скромно улыбаясь, откровенничал Закари Куинто, - все приходили на площадку собранными, и, поскольку напряжение в картине строится на диалогах и игре с партнерами, то и Спейси, и Айронс разбирали свои реплики заранее, поэтому проблем со съемками в такие краткие сроки не было.

Обозреватель "РГ" поинтересовалась, стал ли Закари Куинто более сведущим в вопросах больших денег, и в какие активы теперь предпочитает вкладывать собственные капиталы.

Готовясь к роли, я много общался с людьми с Wall Street, чтобы прочувствовать, чем живут эти невидимые миру герои. У меня никогда не было активов на бирже и не думаю, что когда-нибудь стану крупным игроком на рынке. Я бы не хотел все потерять вот так, в один день. Но знаете, эти люди в дорогих костюмах живут в постоянном стрессе, они каждый день испытывают колоссальное давление, прессинг, им не позавидуешь, и это мы хотели показать в кино.

Мне кажется, что ситуация не слишком улучшилась с 2008 года (именно в это время происходят события в фильме - прим. ред. ), - продолжил Куинто, видимо, все еще находясь в образе своего героя - финансового аналитика, - волатильность на рынках растет, ситуация нестабильна. Хотя есть у краха 2008 года и положительная сторона - люди все-таки поняли, что невозможно жить не по средствам, жить в кредит; осознали, что и за всю жизнь им не заработать на дом, в котором живут, на машину, на которой ездят, на образование для детей и так далее. Но, конечно, не все готовы от этого отказаться, ведь им по-прежнему нужно содержать детей, помогать своим родным… Мы в фильме не даем руководства к действию: как себя вести, чтобы сохранить капитал. Мы хотели изучить тайную жизнь людей, которые оказались причастны к катастрофе 2008 года, показать, как в действительности принимались решения.

Отправляясь на вечернюю премьеру "Предела риска", Закари Куинто признался, что с удовольствием выпьет за успех картины и закусит каким-нибудь из национальных блюд русской кухни, но мысли его сейчас уже далеко от России. Куинто готовится к роли композитора Джорджа Гершвина. Съемки биографической картины вскоре начинаются на продюсерской студии Стивена Спилберга.

рынок финансовый кризис банкротство

Глава Банка Англии Мервин Кинг предполагает, что Леман Брозерс сам по себе мог и не быть ключевой причиной краха финансовой системы, его роль могли сыграли и другие финансовые институты. Поскольку я сам был главой регулирующего органа, я бы не стал сразу критиковать власти США за те шаги, которые они предпринимали или наоборот не предпринимали. Министр финансов США Генри Полсон утверждает, что у Минфина не было и выбора, и они были вынуждены допустить банкротство Lehman Brothers. Как бы то ни было, в итоге крах еще одного инвестиционного банка привел рынок в состояние, близкое к панике.

Традиционная точка зрения, которую поддерживает Комиссия по ценным бумагам США, заключается в том, что банкротство инвестиционного банка не приводит к таким серьезным последствиям, как крах крупного коммерческого банка. Инвестиционные банки, в отличие от коммерческих, не вовлечены в привлечение депозитов и кредитование реального сектора экономики. В теории, можно безболезненно расшить баланс инвестиционного банка, погасив его долги за счет активов и получив в итоге небольшой положительный или отрицательный остаток. Однако этот анализ упускает из виду взаимосвязи таких финансовых институтов, как Lehman Brothers, с другими частями финансовой системы. Он опутал своими щупальцами рынки по всему миру. Возможно, он не был достаточно большим, чтобы не допускать его краха, однако он имел слишком много связей, чтобы это сделать.

В то же время проблемы, с которыми Минфин столкнулся в конгрессе при утверждении общей схемы спасения финансовых рынков, знаменитой TARP (программы избавления от проблемных активов), добавили рынку нервозности. В результате те институты, которые ранее не воспринимались как слабые или испытывающие недостаток капитала, также оказались под серьезным давлением. В этот момент разоблачение козлищ и отделение их от агнцев превратилось во всеобщий крах, и сильные финансовые институты стали испытывать те же самые проблемы, что и слабые. Goldman Sachs и Morgan Stanley попали под серьезное давление, связанное с продажей их ценных бумаг, и участники рынка начали отказывать им в какой-либо ликвидности. В Великобритании также под давление попали все банки, а не только те, чей бухгалтерский баланс был слаб. Fortis пал. Зашатались ирландские банки. Правительствам пришлось реагировать, причем без хорошо и заранее запланированных мер. Внезапно ирландское правительство гарантировало все депозиты, то же самое сделала Греция. В Исландии произошел коллапс банковской системы. В какой-то момент показалось, что все правительства потеряли контроль над ситуацией. Некоторые их шаги выглядели как стратегия «пусть разорится сосед, но не я», что подливало масло в огонь кризиса доверия.

К счастью, фаза краха продолжалась относительно короткий период времени, и довольно быстро правительства начали врубаться в ситуацию и реализовать более продуманные и эффективные программы помощи рынку. В США фокус переместился с выкупа проблемных активов на адресную финансовую помощь банкам, вслед за тем как то же самое сделало правительство Великобритании. Саммит Евросоюза ввел некоторую дисциплину в поведение европейских правительств, которые согласовали общую схему борьбы с кризисом. Министры финансов стран Большой семерки ясно заявили, что не допустят больше банкротств системных банков: «Следующего Лемана не будет». Это привело к существенному падению стоимости страхования кредитов, которые выдаются инвестиционным банкам. Я называю эту фазу кризиса «Руки тянутся к помпе».

Ученый, предсказавший развал советского хозяйства, предупреждает: нынешняя модель развития капитализма тоже ведет в пропасть

Доктора экономических наук, профессора Академии труда и социальных отношений Дмитрия Валового нередко называют русским Нострадамусом. Еще в 70-е годы он предсказал крушение в 90-е советской хозяйственной системы. Ошибся немного — крах начался чуть раньше. В современной мировой экономике Дмитрий Валовой видит ту же беду, которая погубила и советское хозяйство — рост экономики становится все более «бумажным» или, по нынешним понятиям, виртуальным. Реальный рост подменяется «мыльными пузырями» на финансовом, фондовом и прочих рынках. Приводим выдержки из недавней книги российского экономиста — «Деловая история».

ГДЕ СПРЯТАН КВАДРИЛЛИОН ДОЛЛАРОВ?

Одни убеждают, что кризис преодолен, а другие на конкретных данных показывают, что кризис продолжается. На этом фоне сенсационно прозвучало заявление председателя Банка Англии Мервина Кинга: «При нынешнем кризисе будет жить несколько поколений».

По существу, он прав. Но с одной принципиальной поправкой. Нынче происходит не обычный кризис, а крах мировой финансовой системы. Если не будет создан новый экономический порядок, то этот крах будет продолжаться несколько поколений и может привести к смене нашей цивилизации…

В 1526 году в «Трактате о чеканке монет» Коперник писал: «Как ни многочисленны бедствия, в результате которых королевства, княжества и республики идут к упадку, самыми сильными являются четыре: раздоры, смертность, неурожайность, обесценение монеты. Первые три так очевидны, что их все осознают. Четвертое, то есть обесценение монеты, познается только немногими и лишь глубоко рассуждающими, потому что оно поражает и разрушает государство не сразу и бурно, а медленно и скрыто».

Прошу обратить внимание на то, что эту опасность Коперник предвидел за два века до появления бумажных купюр, что создало гораздо более благоприятные условия для их обесценения…

И вот количество денег уже вышло далеко за пределы квадриллиона долларов, а мировой объем валового внутреннего продукта (ВВП отражает размер экономики. — Ред.) составляет при этом всего лишь 65 триллионов. Именно отсюда «растут ноги» мощных волнообразных мыльных пузырей, послуживших толчком современного финансового кризиса. Его новое качество заключается в том, что деньги уже превратились в цветные бумажки…

«СВЕРХОБОГАЩЕНИЕ ВМЕСТО ЭКОНОМИКИ»

Неолиберальные экономисты изобрели методы накручивания «воздушного» ВВП в сферах, далеких от производства. Даже кретин может понять, что в больницах, школах, церквях и ритуальных заведениях ВВП не создается. Однако неолибералы «создают» его везде и всюду, включая полицию, рестораны и развлекательные шоу. Такое нечеловеческое измерение экономики является результатом замены экономики хрематистикой (по Аристотелю «наука об обогащении, накопление денег как сверхзадача и поклонение прибыли». — Ред.). В США хрематистика уже давно господствует. Там только четверть ВВП создается в реальной экономике. В развитых капиталистических странах в среднем половина липового ВВП…

«ПЛАВАЮЩИЙ КУРС ВАЛЮТ — ЭТО АФЕРА»

Либеральная модель измерения ВВП — это «научная» афера. Она позволяет в разы увеличивать «иллюзорное богатство» развитых государств. Их благополучие строится на ограблении «неразвитых» стран многими способами. Основным из них является плавающий курс, который представляет собой спекуляции, мошенничество и аферы в одном безразмерном флаконе. Поэтому США и их союзники с резервными валютами будут защищать нынешнюю мировую финансовую систему до последнего патрона.

Экономист Дмитрий Валовой

Сегодня «теория» роста темпов экономики негласно господствует в мире. Многие лидеры козыряют даже не процентами, а десятыми долями процента. Идея ускорения витает над планетой. А нужны ли эти липовые темпы? Разве калорийность питания, продолжительность жизни, обеспеченность жильем, потребление на душу населения важнейших видов товаров и услуг характеризуют качество жизни не лучше, чем ВВП?!

Грандиозность варварского расточительства покажу на доступных всем конкретных примерах. Восемь лет назад я купил электробритву с приложением к ней режущих ножей. Через четыре года я заменил ножи. Прошло восемь лет, я выбросил старую электробритву и купил новую, но уже без запасных ножей и в два с половиной раза дороже. Через 3 — 4 года эту бритву придется выбрасывать, вместо того чтобы заменить ножи, которые не прилагаются и отдельно уже не продаются…

И еще присмотритесь, сколько нам ради обогащения навязывают ненужных и даже вредных вещей. Из этого вывод: мы можем удовлетворять наши потребности на должном уровне при сокращении материальных и трудовых ресурсов в три раза!

«ВЫБОР США: ДЕФОЛТ ИЛИ ВОЙНА…»

Кандидат на пост президента США, известный американский экономист Линдон Ларуп заявил: «В последние годы мы в США, скупая половину мира за бумажки, производим и зарабатываем меньше, чем потребляем. Мы живем как банкроты. Мы печатаем деньги в гиперинфляционных размерах».

Федеральный долг США официально составляет 118% ВВП. Но в реальной экономике создается лишь четверть товаров и услуг. Это означает, что федеральный долг уже превысил четыре реальных годовых ВВП, а долги Штатов, местных органов и домохозяйств — в пять раз больше. Шанса на покрытие долгов даже теоретически не существует. Страна держится на плаву за счет эмиссионного дохода, пока доллар является резервной валютой.

Поэтому ларчик агрессивности США открывается просто: дефолт или война? Альфой и омегой внешней политики США является сохранение и упрочение нынешнего мирового экономического «порядка».

Фото: Алексей СТЕФАНОВ

ВОПРОС НА ЗАСЫПКУ

Почему рост стал опасным?

— Дмитрий Васильевич! Весь мир внимательно следит за динамикой роста ВВП в надежде преодоления кризиса. А вы объявляете, что он фальшивый и опасный. Как так?

— Классики политэкономии доказали, что источником и мерой измерения богатства является производительный труд, то есть труд, создающий товары и услуги. Адам Смит утверждал: «Если богач нанимает производственных рабочих, он богатеет, нанимая слуг — беднеет». Развивая эту мысль, Смит отмечал: «Государь со всеми своими судебными чиновниками и офицерами, вся армия и флот представляют собой непроизводительных работников. К ним должны быть отнесены и некоторые из самых легкомысленных профессий (священники, юристы, врачи, писатели, актеры, музыканты, оперные певцы, танцовщики и пр.)».

Но по мере перерождения капитализма началось бегство капитала из реальной экономики в сферу спекуляций, махинаций и «легкомысленных профессий». Чтобы замаскировать падение темпов от сокращения производства товаров и производительных услуг, неоклассик-либерал Джон Бейтс Кларк предложил считать все виды труда производительными. В итоге финансовые игроки — спекулянты и мошенники — стали не только легитимными, но и лидерами «производства» ВВП, который по своей сущности сродни «новой одежде» для короля андерсеновских мошенников. О масштабах рыночных авантюр свидетельствуют такие данные: ежедневная сумма сделок на рынках составляет примерно треть ежегодного оборота мировой торговли. Но только три-четыре процента их отражают реальное движение товаров и услуг. Все остальное — спекуляции и мошенничество.

ДРУГОЕ МНЕНИЕ

Сергей ХЕСТАНОВ, доцент факультета финансов и банковского дела Российской академии народного хозяйства и госслужбы:

«Индекс счастья» не точнее ВВП

— Экономисты давно пытаются найти какие-то более объективные и точные показатели, позволяющие сравнивать экономическую ситуацию в разных странах. И «индекс счастья» предлагался, и «генеральный индикатор прогресса». Не первое десятилетие идут споры по поводу того, считать ли сферу развлечений, финансвых услуг и т. п. «частью экономики». Но пока ничего лучшего, чем стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг (то есть ВВП), в качестве критерия для анализа дел в экономике и принятия решений не придумали. С другой стороны, я не согласен с тем, что нынешний рост — сугубо «воздушный». Да бросьте! Как ни веди подсчеты, а «реальный сектор» всегда выступает своего рода «мейнстримом», без которого все остальное не будет развиваться. Именно по этой причине в кризис темпы роста ВВП как раз и снижаются.

Елена Одинцова