Свежий список корпоративных облигаций, освобожденных от ндфл. Налогообложение: акции и облигации

Инвесторы получили приятный подарок от государства - налогообложение рублевых облигаций уравняли со вкладами в банках . С 1 января 2018 года платить налог с купона (процентов) по новым выпускам корпоративных облигаций больше не нужно, как и с процентов по вкладу . Льгота действует при условии, что облигации выпущены с 1 января 2017 года, а размер процентов не превышает значение ключевой ставки Банка России, увеличенное на пять процентных пунктов.

Разберемся, что это означает для инвесторов, какую выгоду они получают, и в какие именно бумаги лучше вложить деньги.

Поручение привлечь граждан на рынок облигаций президент Владимир Путин дал в декабре 2015-го. В послании Федеральному собранию он предложил освободить от налога купонный доход облигаций , чтобы гражданам было выгодно вкладывать в развитие отечественного реального сектора.

В 2017 году долгожданный закон наконец приняли. Он установил льготное налогообложение для рублевых корпоративных облигаций , которые обращаются и эмитированы с 1 января 2017 года. Теперь налоговикам все равно, размещает гражданин деньги во вкладе или инвестирует в льготные облигации, налогообложение у них одинаковое.

Если держать деньги в льготных облигациях до погашения , как во вкладе, то вообще никаких налогов платить не нужно. Новый закон упразднил подоходный налог 13% с дисконта к номиналу при погашении.

До принятия закона льготы по налогам частные инвесторы получали только при вложениях в государственные, субфедеральные и муниципальные облигации . По ним также не нужно платить налог на купон, однако налог с дохода, полученного при покупке таких облигаций с дисконтом при их погашении уплатить все-таки придется.

Отмена налога на купон повысила привлекательность вложений в облигации по сравнению с депозитами . Разница в эффективных процентных ставках между трехлетним вкладом в Сбербанке (5,36% в год) и облигациями Сбербанка с погашением в декабре 2020 года (7,35%) сейчас составляет 2 процентных пункта.

С налоговым вычетом по ИИС в размере 52 000 ₽ на сумму 400 000 ₽ вложения в облигации госбанка в два раза выгоднее его вклада. По трехлетним облигациям Сбербанка 001-03R можно получить 11,7% годовых.

Издержки на ведение индивидуального инвестиционного счета в размере 49,9 ₽ в месяц уменьшают доходность этих вложений незначительно. По данным калькулятора Банка Хоум Кредит, с учетом комиссии сервиса Yango , доходность инвестора снизится всего на 0,14% процентных пункта.

Интересно посмотреть, насколько льготные облигации выигрышнее обычных, эмитированных до 1 января 2017 года. В инфографике ниже показан с покупкой на ИИС льготной трехлетней облигации Сбербанка 001-03R на сумму 400 000 ₽ в январе 2018-го.

По подсчетам сайт , трехлетние облигации Сбербанка после отмены налога на купон фактически дают инвестору доходность примерно на 1 процентный пункт больше. Если держать облигации до погашения и реинвестировать купоны по той же ставке, доход инвестора составит 46 120 ₽ в год. С налогом на купон этот доход был бы на 4 120 ₽ меньше.

В теории, эту выгоду участники рынка могут закладывать в текущую доходность льготных облигаций , которая будет снижаться. Однако доля физических лиц на облигационном рынке невелика, поэтому ничего подобного не происходит.

По данным Московской биржи , в декабре 2017 года доля физлиц во вторичных торгах корпоративными облигациями составила 4,4%. За год эта цифра увеличилась в четыре раза, в том числе благодаря отмене подоходного налога на купон .

Чтобы самостоятельно выбрать выгодные облигации без налога, нужно учесть несколько нюансов:

Налоговые льготы распространяются только на рублевые облигации российских организаций . Валютные облигации и облигации компаний, зарегистрированных за рубежом, а также паевые инвестиционные фонды облигаций и структурные расписки под действие закона не попадают.

Льготные облигации должны обращаться на бирже . Налоговых льгот нет у внебиржевых облигаций , которые не входят в список допущенных к биржевым торгам, то есть не имеют листинга . Например, с доходов от вложений в коммерческие облигации придется заплатить все налоги.

Льготные облигации должны быть эмитированы с 1 января 2017 года. Для расчета налогов физическим лицам Минфин России считает датой эмиссии день, когда началось размещение облигаций .

Льгота действует, только если размер купона (процентов) не превышает значение ключевой ставки Банка России , увеличенное на пять процентных пунктов. Если больше, то с разницы между процентами и предельным уровнем придется заплатить налог 35%.

Максимальный уровень необлагаемых налогом процентов рассчитывается по ключевой ставке Банка России, действительной на момент выплаты купона. В январе 2018 года ключевая ставка - 7,75% годовых, максимальный размер купона без налога - 12,75% годовых.

В приложении Yango пользователям доступны облигации с купоном «tax free» надежных эмитентов из разных секторов экономики с разным сроком до погашения . Если сделать акцент на вложения в такие корпоративные бумаги , можно повысить доходность своего облигационного портфеля в целом. Однако есть несколько ситуаций, когда можно не торопиться перетряхивать инвестиционный портфель .

Слышала, что с этого года доход по облигациям российских компаний не облагается налогом на доходы физлиц. Расскажите про это, пожалуйста.

Действительно, 3 апреля 2017 года президент подписал закон 58-ФЗ , который вносит поправки в налоговый кодекс. Эти поправки со следующего года частично освобождают от НДФЛ доходы, полученные по биржевым облигациям, но не по всем, а только 2017-2020 годов выпуска.

Артем Куроптев

частный инвестор

На выпуски облигаций до 2017 года новые правила не распространяются. Поправки касаются облигаций российских компаний. По моим оценкам, на рынке уже есть более ста выпусков, которые попадают под новые правила.

Если держать облигацию до погашения, то доход по ней может иметь две составляющих: дисконт и купон. Дисконт - это разница между ценой приобретения и суммой погашения облигации. Купонные платежи - это проценты , которые выплачиваются с какой-то периодичностью.

Законом 58-ФЗ от налога полностью освобождается дисконт. А купон освобождается на сумму, не превышающую ставку рефинансирования плюс пять процентных пунктов.

Сейчас ставка рефинансирования составляет 9%. Прибавляем пять процентных пунктов и получаем 14%. Значит, купоны размером до 14% от номинала будут освобождены от налога полностью. А если купон будет 15%, то НДФЛ удержат с превышения, то есть с 1%. Дисконт, соответственно, возникает, когда облигация номиналом 1000 Р продается при первичном размещении со скидкой, например за 950 Р . При погашении владельцу будут выплачены полные 1000 Р . Доход составит 50 Р и будет освобожден от налога.

Хотя закон и был подписан президентом, не все его положения вступили в силу. Пункты закона, касающиеся налогообложения дохода по облигациям, вступают в силу 1 января 2018 года. Налоговая база возникает в момент фактического получения дохода, поэтому купоны за 2017 год под освобождение попасть не должны.

Напомню, что купленные облигации учитываются в депозитарии. Депозитарий же, за некоторыми исключениями, является налоговым агентом по купонам - процентным платежам по облигациям. Поэтому до конца 2017 года депозитарии продолжат удерживать НДФЛ с полного купона по бумагам, выпущенным в 2017 году. А вот с 2018 года начнут работать новые правила про ставку рефинансирования плюс пять процентных пунктов.

Как я писал в статье , во многом именно НДФЛ делал их покупку бессмысленной для физических лиц. За вычетом налогов доходности по качественным корпоративным облигациям не принципиально отличались от доходностей по ОФЗ и всё равно несли гораздо более высокий риск. С 2018 года ситуация чуть-чуть изменится.

Кроме того, раньше физическим лицам стоило покупать корпоративные облигации только в начале нового купонного периода, чтобы не переплачивать лишние налоги, вернуть которые - отдельный квест. С вступлением в силу поправок в НК покупать новые выпуски корпоративных облигаций можно будет в любой момент купонного периода.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, кредитной истории или семейном бюджете, пишите: [email protected]. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Важная тема при покупке облигаций которая, как правило, опускается многими консультантами это налогообложение. Это достаточно обширная тема, которая зависит от юрисдикции покупки облигаций или еврооблигаций, вида облигаций, валюты и прочих нюансов.

Налог на купон : По облигациям торгуемым на московской бирже удерживается депозитарием до момента зачисления на брокерский счет клиента. По еврооблигациям зачисляются на счет и уплачиваются самостоятельно клиентом.

Ставка - 13%.

– корпоративные облигации и корпоративные еврооблигации

Налог на доход: Классический налог на разницу между покупкой и продаже актива.

Ставка - 13%.

На какие облигации распространяется – все облигации и еврооблигации

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Налог на курсовую разницу: Так как Еврооблигации номинированы в иностранной валюты, то при росте курса держатель фактически получает доход в рублях, с которого собственно и должен уплатить налог. Очень спорный налог, который обсуждается уже больше года. Но он есть и платить его нужно. Рассчитывается на разницу курса ЦБ между продажей и покупкой облигаций.

Ставка – 13%

На какие облигации распространяется – Все Еврооблигации номинированные в иностранной валюте.

Как платить и когда?

Если Вы работаете через российского брокера, то по законодательству каждый брокер является налоговым агентом, поэтому рассчитывает и перечисляет все налоги за Вас в том числе на курсовыю разницу.

Если брокер находится в иностранной юрисдикции, то платить налоги необходимо самому, до 30 апреля следующего года подать декларацию в свою налоговую заполнив 3-НДФЛ и уплатить не позднее 15 июля.

Налоговые вычеты

Согласно налогового кодекса РФ (ст.219.1 Налогового кодекса РФ) существует несколько льгот при покупке облигаций.

Покупка облигаций через ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет).

Если держите облигации более 3 лет, то Вы освобождаетесь от уплаты Налога на доход.

Учет убытков предыдущих лет в налоговой базе при расчете налога.

Последние два вычета на рынке облигаций имеют малое значение, т.к. основной доход от облигаций получаешь от купона, а его возьмут при любых обстоятельствах.

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.

P. S.

Особенность удержания налога на купон : При покупке корпоративных облигаций перед выплатой купона, депозитарий удерживает весь налог со всего купона и держатель получает на счет меньшую сумму чем рассчитывал. Данная разница конечно, учитывается в дальнейшем, но факт не очень приятный.

Особенности выплаты купона по Еврооблигациям: Реестр держателей облигаций формируется за 2-3 недели до выплаты купона, поэтому если купить облигацию за неделю до выплаты купона, то можно не получить сам купон, т.к. он перечисляется в депозитарий предыдущего держателя еврооблигации. Для решения вопроса, Ваш брокер делает заявку контрагенту по сделке на перечисление денежных средств.

Правила исчисления налогооблагаемой базы по операциям с цб и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок определяет ст. 214.1 НК.

Доходы по операциям с цб - это доходы от реализации (погашения) цб. Доходы в виде процента (купона, дисконта) от операций с цб в том числе составляют доходы по операциям с цб (п. 7 ст. 214.1 НК). А потому, номинальная стоимость облигаций и купонного дохода, полученная собственником облигаций при их погашении приравнена к доходу, облагаемому НДФЛ

Налоговый агент расчитывает финрезультат исходя из п. 12 ст. 214.1 НК, в том числе учитывает все доходы налогоплательщика на дату выплаты денег. Налоговым агентом при проведении операций с цб и фининструментами срочных сделок при выплатах по цб является доверительный управляющий или брокер (ст. 226.1 НК).

Порядок расчета, удержания и направления денег в бюджет налоговым агентом в целях НДФЛ от операций с цб и фининструментами срочных сделок определен ст. 226.1 НК. В случае излишне удержанного НДФЛ его возврат производят на основании ст. 231 НК.

Об этом рассказал Минфин в письмах от 08.05.2014 N 03-04-05/21972 , от 29.12.2014 N 03-04-06/68345 .

О функциях банка в качестве налогового агента при оплате физлицам дохода по цб по договору брокерского обслуживания, в случае когда выплата происходит чаще, чем один раз в налоговый период, Минфин рассказал в письме от 12.03.2015 N 03-04-06/13345 , апри выплате купонного дохода по цб, зачисляемого на брокерские счета ФЛ - владельцев цб - в письме от 12.03.2015 N 03-04-06/13347 .

Про купонный доход в иновалюте Минфин пишет в письме от 16.01.2015 N 03-04-06/751 . Так, сообщается, что выраженные в иновалюте купонный доход и затраты управляющая компания обязана перевести по курсу ЦБ на даты получения дохода или произведения затрат по факту.

В письме от 10.03.2015 N 03-04-06/12306 Минфином рассмотрен случай удержания НДФЛ с процентного дохода по цб иноэмитентов, перечисленного банком на валютный счет клиента. Минфин сообщил, что если до конца календарного года у налогового агента нет денег в рублях от налогоплательщика на соответствующем счете или этих денег не хватает для оплаты НДФЛ, налоговый агент должен в в течение января года, следующего за отчетным, написать налогоплательщику и территориальной ИФНС сообщение о невозможности удержать НДФЛ и его размере (п. 5 ст. 226 НК).

Специалисты ААА-Инвест выполнят для Вас услуги заполнения и подачи налоговой декларации по налогу на доходы физических лиц, в том числе дистанционно для клиентов из любого региона РФ.

Невозможность очной встречи не является препятствием для выполнения услуг нашими экспертами!

Хуже налогов может быть только одно:
когда не с чего платить налоги.
Томас Дьюар, амер. обществ. деятель

Прежде чем считать налоги, посчитайте свои доходы и расходы. Сделать это быстро и легко поможет программа Family 10 .

Статья по была больше теоретической, так как по факту в России облагаются НДФЛ только валютные вклады и то далеко не все. Перейдем к другим финансовым инструментам. Сегодня мы поговорим об облигациях.

Облигация – долговая ценная бумага, обязательство эмитента выплатить держателю облигации сумму, равную номиналу облигации плюс доход. У каждой облигации есть срок обращения, по истечении которого облигация должна быть погашена эмитентом. Сумма и сроки обязательства не зависят от того, насколько хорошо или плохо идут дела у эмитента.

Облигации различаются по эмитенту (организации, выпустившей ценную бумагу): государственные (выпускаются Правительством РФ), муниципальные (выпускаются Субъектами РФ), корпоративные (выпускаются частными компаниями).

Облигации различаются по надежности : надежные и «мусорные». Ко второму типу относят облигации ненадежных эмитентов с высоким риском дефолта (невозможности выплатить долг).

Бывают облигации с купонным доходом и без. Купонный доход – это процент за пользование вашими деньгами. Доход для бескупонных облигаций образуется за счет того, что такие облигации продаются по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом , а эмитент обязан в конце срока погасить облигацию по номиналу. Купонный доход начисляется периодически: раз в квартал, раз в полгода или раз в год.

Во-первых, инвестор получает купонный доход (если он есть) по облигации в течение всего времени, пока он является держателем этой облигации.

Во-вторых, инвестор получает доход в виде разницы между выручкой от продажи облигации (или от ее погашения) и расходами на приобретение этой облигации.

Доход второго вида можно получить при погашении облигации, при принятии оферты или при продаже облигации на бирже.

Погашение облигации – выплата эмитентом номинальной стоимости облигации. Происходит в конце срока обращения облигации.

Оферта – предложение компании о досрочном погашении облигаций. У инвестора есть право принять оферту или отказаться от нее. В случае принятия оферты инвестор получает сумму, равную номиналу облигации и лишается права на дальнейшее получение купонного дохода. Оферта – это право для инвестора (он может и не принимать ее) и обязательство для эмитента (эмитент не может отказать инвесторам, пожелавшим принять оферту).

Продажа облигации на бирже – аналогично любой другой ценной бумаге (акциям, паям ПИФов). Если на бирже есть покупатели, согласные купить ваши бумаги по заявленным вами ценам – сделка состоится. Иначе придется менять условия продажи, пока они не станут для кого-то приемлемыми.

При покупке и продаже облигаций через биржу нужно иметь в виду, что помимо цены покупатель должен заплатить накопленный купонный доход (НКД) – ту часть купонного дохода, которая начислена, но еще не выплачена держателям облигаций. Пример: купонный доход выплачивается 31 декабря, вы покупаете облигацию 1 ноября. Вы не имеете права получить весь купонный доход за год, ведь 10 месяцев ценная бумага принадлежала не вам. Сумму, равную купонному доходу за период с января по октябрь вы должны заплатить предыдущему держателю облигации.

Ставка налога на доходы физических лиц равна 13%. Этим налогом облагается весь доход, полученный от корпоративных облигаций: купонный доход и доход за счет курсовой разницы. Купонный доход от государственных или муниципальных облигаций налогом не облагается – вы платите 13% только с разницы между ценой покупки и ценой продажи.

При сделках с облигациями на бирже НКД включается в расходы или доходы инвестора (в зависимости от того, продает ли он облигацию или покупает).

Налоговая база при продаже облигации считается следующим образом : Выручка от продажи + НКД полученный – Расход при покупке – НКД уплаченный + Купонный доход

Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты считается так : Номинальная стоимость облигации – Расход при покупке – НКД уплаченный + Купон полученный при погашении.

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Расчет суммы налога по купонному доходу делается ежегодно. Расчет суммы налога при погашении или принятии оферты происходит в конце года, в котором было произведено погашение или принятие оферты.

Корпоративная облигация номиналом 10 000 рублей. Выпущена 1 января 20.. года. Срок обращения – 3 года. Купонный доход – 12%, выплачивается в конце каждого года. Оферта – в конце второго года. Котировки облигации: 1-й год 9 000 р., 2-й год 9 500 р., 3-й год – 9 900 р. Комиссии близки к нулю – в примере не учитываются.

• Инвестор 1. Купил облигацию сразу после выпуска. Держал до погашения.
• Инвестор 2. Купил облигацию сразу после выпуска. Принял оферту.
• Инвестор 3. Купил облигацию сразу после выпуска. Продал облигацию в конце февраля 3-го года.
• Инвестор 4. Купил облигацию в конце января 2-го года. Держал до погашения.
• Инвестор 5. Купил облигацию в начале октября 1-го года. Принял оферту.
• Инвестор 6. Купил облигацию в конце августа 2-го года. Продал облигацию в конце марта 3-го года.

Инвестор 1. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год платит то же самое. В третий год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) – 9 000 (расходы на покупку облигации) = 2 200 р. Налог = 2 200 * 0,13 = 286 р.

Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 156 + 286 = 598 р.

Инвестор 2. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) – 9 000 (расходы на покупку облигации) = 2 200 р. Налог = 2 200 * 0,13 = 286 р. В третий год облигации у инвестора нет, так что он ничего не платит.

Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 286 + 0 = 442 р.

Инвестор 3. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год платит то же самое. В третий год продает облигацию в конце февраля. Два месяца инвестор был держателем облигации, значит его накопленный купонный доход за эти два месяца составил: 1 200 (купонный доход за год) * 2 (месяцев держал) / 12 (месяцев в году) = 200 р. Итого налоговая база в третий год составит: 9 900 (выручка от продажи облигации) + 200 (НКД полученный) – 9 000 (расходы на покупку облигации) = 1 100 р. Налог = 1 100 * 0,13 = 143 р.

Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 156 + 143 = 455 р.

Инвестор 4. Купил облигацию в конце января 2-го года. Заплатил 9 500 (котировка облигации) + 100 (НКД за один месяц) = 9 600. В конце второго года платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. В третий год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) – 9 500 (расходы на покупку облигации) – 100 (НКД уплаченный) = 1 600 р. Налог = 1 600 * 0,13 = 208 р.

Общая сумма уплаченных налогов за три года: 0 + 156 + 208 = 364 р.

Инвестор 5. Купил облигацию в начале октября 1-го года. Заплатил 9 000 (котировка облигации) + 900 (НКД за 9 месяцев) = 9 900. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) – 9 000 (расходы на покупку облигации) – 900 (НКД уплаченный) = 1 300 р. Налог = 1 200 * 0,13 = 169 р. В третий год облигации у инвестора нет, так что он ничего не платит.

Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 169 + 0 = 325 р.

Инвестор 6. Купил облигацию в конце августа 2-го года. Заплатил 9 500 (котировка облигации) + 800 (НКД за 8 месяцев) = 10 300. В конце второго года платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. В третий год налоговая база составит: 9 900 (выручка от продажи облигации) + 300 (НКД, полученный за 3 месяца) – 9 500 (расходы на покупку облигации) – 800 (НКД уплаченный) = – 100 р. Налог не платится, поскольку налоговая база отрицательна.

Общая сумма уплаченных налогов за три года: 0 + 156 + 0 = 156 р.

При сделках с государственными и муниципальными облигациями купонный доход налогом не облагается. Однако разница между выручкой от продажи (или номиналом облигации при ее погашении) и расходами на покупку облагается по ставке 13%. НКД участвует в расчете налоговой базы.

В большинстве случаев на руки вы будете получать очищенную от налогов сумму, брокер сам все рассчитает и удержит необходимую сумму денег.

Убытки по операциям с облигациями (как в примере с инвестором 6) могут уменьшать налоговую базу по сделкам с другими ценными бумагами. Не только облигациями, но и акциями, паями. Если у вас один счет у брокера, то брокер сам рассчитает сумму налога по всем операциям. Если же у вас несколько счетов у разных брокеров, то для уменьшения налоговой базы при убытках на одном из счетов придется подавать налоговую декларацию.

Налоговую декларацию придется подавать и в том случае, если вы хотите за счет убытков по облигациям уменьшить налоговую базу по инструментам срочного рынка (опционам и фьючерсам).

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.

Nick Cherry.

В мире личных финансов любят воспитывать наивных инвесторов. Мол, инвестиции – это легко и просто. Выполняйте пару нехитрых правил, и вы разбогатеете быстро и без усилий.

В условиях кризисов и неопределенности от таких советов больше вреда, чем пользы.

Курс “Как стать инвестором” избавит вас от множества иллюзий по поводу инвестиций и научит основам эффективного управления деньгами в любых условиях.